Como interpretar uma cobertura com futuros
O hedge busca reduzir a exposição à queda de preço por meio de uma posição no mercado futuro. O resultado econômico depende do contrato, do volume efetivamente coberto, da diferença entre a praça física e o futuro, dos custos e das condições de liquidação.
Cobertura e volume residual
A ferramenta usa o padrão de 330 arrobas por contrato e considera apenas contratos inteiros. O que não fecha outro contrato permanece como volume residual exposto ao mercado físico.
Base e custos
A base esperada é o preço físico da sua praça menos o preço futuro do vencimento. Ela pode ser negativa e pode mudar até a comercialização. Custos totais reduzem o preço líquido protegido.
Riscos não modelados
- Chamadas de margem e necessidade de caixa durante a posição.
- Liquidez, ajustes, emolumentos detalhados, tributação e rolagem.
- Mudança da base, diferença de qualidade, local e data entre o lote físico e o contrato.
Perguntas Frequentes
Qual o tamanho mínimo de lote para operar na B3?
Cada contrato de boi gordo na B3 equivale a 330 arrobas. Para fazer hedge de 1 contrato, o produtor precisa ter pelo menos 330 @ no lote a proteger.
O simulador diz se devo operar?
Não. Ele compara as premissas informadas e mostra um cenário didático. Adequação, risco, garantias e execução devem ser avaliados com profissional habilitado e corretora.
